第三方財富管理逐鹿“大資管”
這是個第三方財富管理機(jī)構(gòu)粉墨登場的泛資管時代，“這是一個最好的時代，也是一個最壞的時代”。
如果從1998年我國第一只證券投資基金的誕生當(dāng)作財富管理服務(wù)的開端的話，我國的財富管理服務(wù)已經(jīng)走過了將近15年的蓬勃發(fā)展歷程?；仡?012年，中國證監(jiān)會前任主席郭樹清發(fā)表題為“我們需要一個強(qiáng)大的財富管理行業(yè)”的講話，被認(rèn)為成開啟中國“財富管理元年”的標(biāo)志性事件。財富管理不再是國內(nèi)金融服務(wù)業(yè)中的新名詞，國內(nèi)財富管理行業(yè)內(nèi)各大機(jī)構(gòu)尤其是第三方財富管理開始競技，共筑中國財富管理的中國夢。
群雄逐鹿新興市場
隨著資管牌照的逐步放開，各類機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)相互交叉,原有資管業(yè)務(wù)外延不斷拓展，大資管時代已經(jīng)到來。與此相伴隨的是財富管理市場呈現(xiàn)出爆炸式增長。根據(jù)瑞信研究院近期發(fā)布的《2013年全球財富報告》，我國的家庭財富規(guī)模達(dá)到了22.2萬億美元，占據(jù)了僅次于美國與日本的全球第三高寶座，與此同時，成人平均財富也達(dá)到22239美元。
為實(shí)現(xiàn)高凈值人群財富保值增值的冀盼，在政策與監(jiān)管層面的大力推動下，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的各自為政、占地為王、坐享收益的局面被打破了。券商、銀行、保險、基金公司等行業(yè)近來在創(chuàng)新上屢屢動作，相互滲透趨勢日益明顯。金融機(jī)構(gòu)間、金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)間的關(guān)系開始變得微妙，它們既是市場上的合作者，又是利益的競爭者，資產(chǎn)管理市場的“戰(zhàn)國時代”已慢慢拉開帷幕。
銀行獲批準(zhǔn)試點(diǎn)發(fā)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格，憑借著低風(fēng)險、重保值的“金主”形象，取道特色發(fā)展。而幾乎可以布局資產(chǎn)管理全產(chǎn)業(yè)鏈的券商、信托也開始意識到被動式的通道業(yè)務(wù)已成為過去，現(xiàn)在的關(guān)鍵在于打破機(jī)構(gòu)之間的隔閡，加強(qiáng)它們之間的聯(lián)系，在磨合中不斷取長補(bǔ)短，實(shí)現(xiàn)彼此間的真正合作。
第三方財富管理另辟蹊徑
面對投資者對產(chǎn)品個性化的需求，傳統(tǒng)的理財機(jī)構(gòu)往往由于以產(chǎn)品為導(dǎo)向而顯得有些力不從心，這時，第三方財富管理機(jī)構(gòu)作為獨(dú)立的財富管家應(yīng)運(yùn)而生，相對另辟蹊徑的產(chǎn)品開發(fā)與設(shè)計成為它們拓展業(yè)務(wù)的方向。
第三方財富管理機(jī)構(gòu)是資產(chǎn)管理市場精細(xì)化與專業(yè)化發(fā)展的必然產(chǎn)物，它立足于客戶的實(shí)際需求，整合其它金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢產(chǎn)品，以傭金、銷售服務(wù)費(fèi)作為驅(qū)動，將在戰(zhàn)國時代奮力前行。
但業(yè)內(nèi)人士同時也指出，在經(jīng)過過去兩年的野蠻生長后，第三方財富管理機(jī)構(gòu)的整體行業(yè)布局仍顯魚龍混雜。
根據(jù)@財富管理V（新浪微博），有的獨(dú)立財富管理機(jī)構(gòu)，如諾亞財富專注于高端市場，通過篩選與設(shè)計金融產(chǎn)品，定位于“行動組式”私人理財管理模式；也有像首善財富定位于卓越的投融資服務(wù)一體化專家，自主設(shè)計平衡風(fēng)險的資產(chǎn)配置方案；當(dāng)然也有像好買基金類針對于普通投資客戶設(shè)立的獨(dú)立理財機(jī)構(gòu)。此外，像恒天財富由信托公司的財富管理中心整體轉(zhuǎn)制來的也大有人在。
第三方財富管理機(jī)構(gòu)之所以能夠出現(xiàn)在資本市場的狹縫中，根源在于其雖然沒有金融牌照，但是卻具有光明正大地聯(lián)合銀行、券商、信托等優(yōu)勢，為高凈值客戶提供全方位、個性化的金融經(jīng)紀(jì)服務(wù)，而目前混沌的行業(yè)布局只是過渡時期的暫時產(chǎn)物。業(yè)內(nèi)人士也曾表示，部分后起之秀已在明確自身定位的情況下，與精品路線越行越近，正逐漸形成自己的競爭優(yōu)勢。
首善財富管理集團(tuán)的董事長吳正新通過闡釋不同階段客戶的需求形象、系統(tǒng)地概括了第三方財富機(jī)構(gòu)的運(yùn)作流程，“第三方財富管理機(jī)構(gòu)需要專注于為高端客戶提供全方位一站式財富管理解決方案：首先客戶缺錢，我們要幫助客戶找錢，而且是低成本、高效率的融資籌資；對于有富余資金的客戶，要幫助其做投資理財，做資產(chǎn)管理；賺了錢以后，我們還幫助客戶做配套的增值服務(wù)，例如稅務(wù)籌劃、財富傳承、健康管理等。”
據(jù)悉，首善財富是一家新興的第三方財富管理機(jī)構(gòu)，它以精選優(yōu)秀的程序化交易對沖基金團(tuán)隊為主的MOM投資為核心，為客戶提供私募股權(quán)、債權(quán)投融資的專業(yè)服務(wù)。為了將客戶的收益最大化，支出最小化，首善財富還專門設(shè)立律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所，將稅務(wù)籌劃納入全方位的服務(wù)當(dāng)中，以便全理地節(jié)約稅收。“主要是運(yùn)用國家的政策法律以及會計專業(yè)知識和稅務(wù)方面的專業(yè)知識，來為客戶統(tǒng)籌規(guī)劃納稅。”
細(xì)分風(fēng)險是第三方財富機(jī)構(gòu)區(qū)別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的最大的特征。以財富的規(guī)模、風(fēng)險的承受能力，或者是理財?shù)奶厥馄玫葹榧?xì)分標(biāo)準(zhǔn)，他們會將客戶進(jìn)行群類劃分，以便提供忠誠而貼心的服務(wù)。 “財富管理首先是資產(chǎn)配置，我們的核心理念就是要給客戶提供不同風(fēng)險和收益特征的資產(chǎn)，并對其進(jìn)行優(yōu)化配置和組合。有的客戶非常保守，只能承受低風(fēng)險，我們就給他提供固定收益類的資產(chǎn)；有些客戶是偏愛高風(fēng)險的，我們就主要提供期貨和對沖基金；還有一些客戶適合中等風(fēng)險的，我們就提供股票基金及PE投資。”
近年來第三方財富機(jī)構(gòu)幫助企業(yè)籌融資方面取得了突出的成就。以首善財富為例，僅它一家實(shí)現(xiàn)的融資規(guī)模就超過了100億。
在資管風(fēng)起云涌的戰(zhàn)國年代，第三方財富機(jī)構(gòu)雖然并沒有對抗銀行、券商、信托等這些行業(yè)的老大哥的硬實(shí)力，但是它們能夠另辟蹊徑，在高端人士細(xì)分市場上，抓住客戶的特殊需求，實(shí)現(xiàn)自我價值
來自價值網(wǎng)
轉(zhuǎn)載：http://wxzxw.cn/zixun_detail/568.html